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怎样参与安全的国际现货黄金投资？

张氏点金 — Sun, 03 Jul 2011 14:33:43 +0000

怎样参与安全的国际现货黄金投资？
　　
　　现在的黄金投资遍及全国，炒金的热潮日益剧增，大有股市当初全民皆股的趋势。但是，在黄金市场接二连三的资金被骗、客户爆仓、资金无法提现等等现象屡屡发生。黄金投资是非常不错的投资金融品种，为了资金安全，一定要选择好合法的公司和投资场所，否则血本无归，损失惨重！下面列举几种常见的非法黄金投资方式，希望投资者提高警惕。
　　
　　1、用什么钱开户
　　
　　既然是境外投资我们能够确定的是不可能用人民币开户，不论以什么为借口。因为国际市场不认可人民币，其不是可自由兑换的货币。一般通用的货币为：美元、欧元、英镑、日元等，所以如果有公司交易是以美元报价而用人民币开户，那么是有问题的，很有可能是对赌交易，投资者的单子根本不是进入国际市场。
　　
　　2、开户资金给谁
　　
　　境外黄金投资做的肯定是国外的平台，那么资金肯定不会给国内的公司，不论以任何借口，接受客户资金的应该是最终的平台提供者，也就是一家境外公司，按照法律的规定不会有境外公司在国内设置代理这种可能，投资者的钱肯定是要直接给境外黄金做市商或者有相应资质的机构。
　　
　　3、该公司受谁监管
　　
　　境外正规的黄金做市商或者专业机构是要受该国或地区法律监管的，不论投资者来自哪里，只要进入其市场就会受该国法律监管及保护，那么投资者如果想判断该公司是否正规，可以登录该国相应的监管机构网站进行查询，例如某公司自称是香港的黄金投资公司，那么我们可以登录香港金银业贸易场（http://www.cgse.com.hk）进行查询。正所谓“磨刀不误砍柴工”，投资者应该先调查清楚再进行投资，以免上当受骗，现在国内很多不法公司打着“伦敦金”或者“香港金”的招牌欺骗投资者，其实都是对赌交易，吸光投资者的血汗钱。
　　
　　4、交易软件有没有问题
　　
　　正规的交易软件应该是包括行情、交易、资讯等为一体的，并且数据为真实市场交易情况，交易盘跟分析盘的误差很小。而一些不法公司的软件为自行开发，这些公司不仅可以看到投资者的一切交易情况，还可以人为调动价格，报出虚假数据，误导投资者，甚至人为造成交易损失。并且在投资者赚钱的时候无法登录系统交易等等，都是非常恶劣的行为。
　　
　　总之，投资者一定要擦亮眼睛，不要被一些表面现象所迷惑，境外投资开户是需要非常严格的流程的，不可能在一天内就完成的。而且使用的币种、交易软件、交易规则等等都是有严格规定的。最后希望大家能够找到正规、安全并且适合自己的投资品种。
　　
　　个人建议,仅供参考,转载请注明–张氏点金.成功的投资=严格的心态控制＋正确的资金管理＋过硬的技术功力(市场有风险，投资需谨慎）。
　　
　　

投资现货黄金需要做哪些准备？

张氏点金 — Sun, 03 Jul 2011 14:28:11 +0000

投资现货黄金需要做哪些准备？
　　
　　黄金具备了避险保值的功能，但作为一种投资工具，客观上必然存在风险。因此，投资黄金与其它投资市场一样，收益与风险并存。那么，投资者涉足黄金投资领域应做好哪些准备呢？
　　
　　1．投资者必须做好足够的心理准备
　　
　　受地缘政治、全球经济、能源市场等多种因素的影响，金价上下起伏波动较大，随时影响着投资者的情绪，如果没有抵御风险的意识，没有足够的心理控制力，就会失去客观判断市场的能力。因此，心理强健、敢于承担一定风险和正确对待亏损是投资者投资黄金必备的心理因素。
　　
　　2．黄金基础知识的储备是投资者的必修课
　　
　　投资者应该了解黄金的价格受哪些因素影响、黄金投资品种各自的特点等黄金投资基本知识，学着掌握黄金价格走势的基本分析手法，以便在投资黄金时根据投资需要做出正确的选择和判断。
　　
　　3．投资者必须清楚了解黄金投资品种的交易规则
　　
　　在做正式交易之前，投资者必须对交易平台做全面的了解，并熟练掌握交易软件的操作细则，以免因操作失误带来的不必要的损失。同时还须清楚交易品种的交易时间、交易成本、赢利与风险控制比例以及有关的交易规则。
　　
　　4．投资者投资黄金应有明确的目标
　　
　　人们投资黄金，从时间上可以分为短期投资、中期投资和长期投资；从获利要求上可以分为保值和增值两种。你投资黄金，如果是以长期保值增值目的为主，选择用中长线眼光去投资黄金可能更为合适；如果是希望在短期内通过金价波动赚取价差，就可选择短期投资。普通投资者对金价的短期走势很难判断，可选择一个相对低点，以中长期投资心态介入，这样既方便又可以避免频繁交易时产生的手续费用，降低交易成本。
　　
　　5．投资者应合理分配投资资金和风险控制比例
　　
　　（1）、严格执行止盈和止损：止损就是承担小的损失以避免造成大的损失，止盈就是避免投资者在盈利后由于贪婪而没有及时兑现，然后由盈利变成最后亏损而坐了一趟电梯。一句话，有风险时要及时出局观望，待确定安全后再采取行动。中小投资者由于资金有限，一次大的损失就可能造成无法挽回的结局。
　　
　　（2）、投入的资金按照行情的波动特征进行分配和管理。很多人之所以亏损，就是因为不懂资金管理，不去观察行情的特征，每天都是满仓。投资者应该明白，不同的市场状况，风险/盈利比率是不同的。很多有经验的投资者，只有在风险/盈利比率在1：3左右时才会按照金字塔加码的原则分批买入。我认为黄金占投资组合的20%应属合理。
　　
　　一般来说，每个人在风险偏好、资金实力、时间安排、操作手法等方面都不相同，在进行黄金投资以前，需要跟据实际情况，量体裁衣，正确做好投资计划。
　　
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现货黄金交易平台的选择！！！

张氏点金 — Sun, 03 Jul 2011 14:21:34 +0000

现货黄金交易平台的选择！！！
　　
　　经过几年的努力，中国黄金市场已取得了迅速的发展。但是由于我国黄金市场开放不久，整个黄金市场的轮廓并不是很清晰。例如上海金交所就不直接面向个人投资者，个人投资者要想加入，必须通过金交所的会员单位。同时，国内一些知名现货商、金行直接引进香港做市商制度，借鉴国际现货延迟交易交收模式，提供一种更为灵活的延迟交收业务。由于黄金市场的发展正处在一个探索过程，有关法律、法规不健全，这就不可避免地存在有些黄金交易公司名不副实、违规操作的现象，所以，炒黄金者必须认真地选择一家放心的黄金交易公司。
　　
　　虽然上海金交所也推出现货黄金延迟交收业务(t+D)，但由于其黄金市场没有和世界黄金市场接轨，交易方式不够灵活，因此缺乏对投资者的吸引力。一般现货商和许多投资者更愿意选择国际现货黄金交易，主要是它交易时间更长和手续费更低廉，如现在一些较大的现货商大多通过香港一些金融公司进行国际现货交易。最近两年，中国内地一些较大现货商和金商也开始参照
　　
　　香港黄金交易公司的运行模式，提供现货延迟交收交易业务。
　　
　　虽然目前国家没有明确法律表示支持由一些民营的金行和现货商发展做市商制度，但也没有反对。从香港黄金市场发展的历程来看，这种制度对扩大黄金市场的影响、满足投资者对黄金交易方式的多样性需求是非常有利的。做市商制度对促进香港成为全球第三大黄金交易中心作出了重要贡献，但它存在的缺点就是由于没有国家信誉担保，可能存在诚信风险。是全面否定，还是加强监管、促进发展，这是需要决策者给出的答案。目前决策者也希望通过一段时间的发展，更深入地了解这种双重市场结构能否为大黄金市场走出一条新路。既然国家并不反对，投资者就可以适度介人，但要学会如何正确选择一家资信可靠的黄金交易公司
　　
　　一个炒黄金者怎样选择黄金交易公司，应该主要考虑以下三个问题：
　　
　　其一，便利性。选择身边黄金交易公司，可以近距离考察公司实力、经营状况，便于随时去咨询，分享专业、即时信息;同时若发生纠纷，便于就地解决。
　　
　　其二，资金安全性。投资者最关注的是资金的安全问题。由于法律法规建设滞后，目前我国市场体系存在一个突出的问题就是诚信问题。许多市民感叹现在不诚信的现象实在是太多，没有国家信誉担保不放心。
　　
　　其三，服务的水平。作为一个金融产品，其本身具有很强的专业性。对于从来没有涉足过这个行业或者没有系统学习和研究过这个品种的投资者而言，希望在短时间内就能把握其运行的规律，并不现实，因此，金融公司服务水平的高低对投资者能否实现资金保值增值意义重大。
　　
　　当你已经决定参加炒黄金，你需要选择一家黄金交易公司。首先要做的就是了解目前在你周围乃至全国有哪些黄金交易公司，这时你需要借助一些媒体，最好方法就是到网上去搜索，然后进人公司网站了解一下公司基本状况。若你发现附近就有一家不错的黄金交易公司时，你有必要到这家黄金交易公司去考察。考察的要点主要包括以下方面：
　　
　　一是办公环境。公司是否坐落繁华地段?办公场地是否足够大(大于800平方米算很大，小于100平方米算小)?
　　
　　二是公司经营的证书。公司是否是上海黄金交易所会员?有没有会员证书和工商税务执照?
　　
　　三是公司员工素质。公司员工是否具有较高的专业能力?
　　
　　四是公司提供的必要软件。是否具有网上交易系统?是否具有高效、规范的资金出入制度和程序?五是公司的能力。这是最重要一点。公司是否具有交割实物能力?是否有实物金条?除了实地考察，你还需要了解公司背景，最好是专门从事黄金生产、贸易、加工的公司或者是有实力的金商。之后，你还需留意公司在媒体上的投人(软文和纯粹的广告)密度以及各种媒体对其报告的频率。若你想选择外地黄金交易公司，一个重要原则就是，它必须是这个行业领导者，属于第一集团。
　　
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关注黄金抗通胀价值（国际现货黄金）

张氏点金 — Tue, 08 Mar 2011 03:49:54 +0000

　　央行在春节后第一个工作日即行加息，14日出炉的1月CPI数据同比上涨4.9%，诸多信号显示，2011年通胀压力仍未消除。在未来通胀预期强烈的环境下，黄金抵御通胀的投资价值进一步显现。
　　
　　近期黄金现货价格企稳回升，在2月11日再次刷新三周内最高点，盘中突破1376美元/盎司，收报1373.80美元/盎司。黄金以其稳定性、安全性及稀缺性，历来是全球范围内抵御通货膨胀的良好工具。中金公司数据统计显示，从2001到2009年九年间，中国CPI上涨幅度分别为0.70%、-0.80%、1.20%、3.90%、1.80%、1.50%、4.80%、5.90%、-0.70%，而同期金价的上涨幅度则分别为0.75%、25.57%、19.89%、4.65%、17.77%、23.20%、31.92%、4.32%、25.04%，其总体上涨幅度远远超于CPI的上涨幅度。从全球范围来看，从1960年至2008年，近50年的时间里，黄金价格的涨幅不仅远远高于同期美国CPI的涨幅，而且也高于同期铜、铝等及原材料的上涨幅度。
　　
　　作为国际公认的主流投资品种之一，黄金的吸引力显而易见。过去10年的大多数时间里，金价一直趋升，从最初的每盎司约250美元升至超过1300美元，年化回报率达15%左右。
　　
　　研究机构认为，黄金作为世界领域中的特殊商品，兼具商品属性和货币属性，是天然的货币，也是投资的必选品种之一。将黄金作为投资组合的一个组成部分，有利于降低组合整体风险，提高资产配置效率。
　　
　　

现货黄金衍生品为投资拓宽渠道

张氏点金 — Tue, 08 Mar 2011 03:48:30 +0000

　　昨日本报详述了购买实物黄金的门道和误区，但是黄金投资并非只有实物金，黄金期货、黄金T+D以及纸黄金和黄金ETF等黄金衍生品同样是投资黄金的途径，但是也需要更高的技巧，今日，本报将与读者一一探讨。
　　
　　稳健类：纸黄金低成本低风险
　　
　　各大商业银行很早便推出了纸黄金产品，随后黄金T+D及黄金期货业务也相继出现。而近期，能够让投资者傻瓜化投资黄金的ETF产品也已经问世，越来越多的投资者开始摒弃实物黄金转为投资黄金衍生品。放眼全球，黄金衍生品交易额也是远远高于实物黄金，未来黄金衍生品是黄金投资重要的发展方向。
　　
　　相比黄金期货和黄金T+D，纸黄金无疑是相对安全的投资品种，由于不存在保证金交易，故投资者如果看好黄金的长线涨势，持有纸黄金可以完全不加理会，既不用担心追加保证金，也不用考虑缴纳递延费的问题，省心正是最关键的优点。
　　
　　工商银行一位工作人员介绍，目前各银行纸黄金的手续费各不相同，一般为0.7-1元不等，远低于实物黄金10-12元的交易费用，相比目前300元附近的黄金价格，手续费比例为0.3%上下，也并不比黄金T+D高很多，投资者如果利用纸黄金进行中短线交易，依然能够有利可图。
　　
　　此外，目前部分银行还有以美元结算的纸黄金产品。专家表示，投资者投资美元结算的纸黄金不仅要考虑黄金价格的涨落，同时也要考虑汇率风险。如果投资者将人民币兑换为美元后买入纸黄金，如遇人民币不断升值，有可能还会造成汇兑损失。故境内投资者投资纸黄金，还是应该尽量选择本币结算。
　　
　　杠杆类：黄金期货、黄金T+D
　　
　　炒金途径多种多样，如果说纸黄金是稳健的投资方式，那么黄金期货、黄金T+D这类具有杠杆效应、能够放大盈利和亏损的投资品种无疑是激进型投资者的最爱。
　　
　　黄金期货和黄金T+D都是保证金交易，因而交易中存在杠杆效应。比如12%的保证金，则将交易总额放大了8倍多，收益和风险也将放大8倍多。因此，对此类产品交易不熟悉的投资者需要多加注意，因为10%以内的波动足以让投资者的账户被强制平仓。当黄金波动幅度加大，黄金期货、黄金T+D的盈亏幅度变得更大，这就需要投资者时刻保持警惕。
　　
　　此外，黄金期货及黄金T+D都是双向交易模式，做多做空均可。即便金价下跌，只要投资者选对了方向就能盈利。这是实物金、纸黄金等投资品种无法具备的优势。
　　
　　目前，多家商业银行都推出了代理上海黄金交易所黄金白银保证金交易（T+D交易），保证金比例均为15%。以昨日上海黄金交易所AU（T+D）292.88元/克的报价计算，投资者开一手仓需要4.39万元。不过记者在调查中发现，虽然各家银行黄金T+D业务的保证金比例都是15%，但手续费却是有高有低。如浦发银行黄金T+D业务的交易手续费为成交金额的万分之十九点五、工商银行为万分之十八、兴业银行的交易手续费最高不超过万分之十七、民生银行为万分之十四。仔细一算，投资者每操作一手黄金T+D合约，手续费差额在161元左右。而且黄金T+D是T+0交易，当天开仓可当天平仓，投资者类型也基本是短线炒家，因此选择一个手续费更为合理的商业银行也是非常有必要的。黄金期货的手续费一般为每手60元附近，远低于黄金T+D的400元以上，如果是为了进行短线交易，黄金期货应为投资者首选。
　　
　　银率网分析师表示，黄金T+D及黄金期货等衍生品不适合大众投资者，因为这些产品较高的杠杆带来了更高的风险。衍生产品的投资期限以短线投机为主，非专业人员不建议参与。
　　
　　黄金基金：炒金新方式
　　
　　中国人对黄金投资的偏好由来已久。随着近年来黄金投资热的兴起，黄金投资品种也是推陈出新。去年年底，国内首只黄金基金诺安全球黄金基金开始正式发行，并受到市场热捧，募集超过32亿元。易方达、汇添富和嘉实等公司也先后向证监会申报了黄金基金产品。
　　
　　与纸黄金、实物金、黄金T+D等投资方式相比，黄金基金有投资门槛优势。以诺安黄金基金为例，投资者从诺安基金网上交易系统或代销机构认购的最低金额为1000元。而投资纸黄金需10克起步，最低需要3000元；黄金T+D和黄金期货每操作一手通常需要花费4万元左右；投资实物金条起点在3000-3万元不等，且变现困难。
　　
　　不过，专家表示，黄金基金主要追踪金价，在金价上涨时基民才有机会获利，金价下跌时，基金净值通常是亏损的，而且黄金基金的持仓量受监管限制，风险不容忽视。这就需要基金经理把握好建仓时机、采用分期建仓策略，规避金价回调风险。
　　
　　据了解，目前诺安黄金基金的净值为1.0020元。
　　
　　

参考美元顺势投资参与黄金白银交易有诀窍（现货黄金）

张氏点金 — Tue, 08 Mar 2011 03:46:52 +0000

　　去年，白银和黄金拉出长阳线，参与者轻松赚钱。相对于股市、楼市，大部分投资者对黄金和白银的买卖还不是很熟悉。新手上路，怎样快速掌握入门技巧？记者采访了兴业银行资金营运中心的蒋舒博士。
　　
　　根据需求选对工具
　　
　　蒋舒认为，“纸黄金”、“纸白银”，黄金及白银T+D交易，实物金条和银条，分别适合风险承受能力不同的投资者，可根据自身情况选择。
　　
　　风险承受能力强的短线投资客，可考虑黄金及白银的T+D业务。其最低保证金比例是15%，为客户提供了6.66倍的投资杠杆。这就是说，黄金或白银价格如果上涨10%，收益放大到66.6%，下跌亦然。即使价格只有0.5%的小波动，杠杆作用放大后收益可观。这类交易跟期货一样可双向交易，可做多、做空。实物黄金和白银则适合看好金价的中长线投资者。需注意的是，购买时最好选择有回购渠道的品种，但变现一般需扣除10%费用，交易成本较大。
　　
　　“纸黄金”和“纸白银”适合喜欢短线操作但不愿承担较大风险的投资者。作为单向交易品种，只能做多，符合散户的交易习惯。“纸黄金”和“纸白银”的交易门槛低，前者起点一般为10克，一手只需约3000元，后者起点更低。
　　
　　炒金炒银之前，除了要明确风险承受能力外，还需明确投资目的。有些大户，股票、房产、债券都持有了，剩余资产用于配置部分黄金，看中的是黄金在经济波动中，涨跌幅比股票、原油等小，遇到牛市可能没其他品种涨得多，但熊市中却有抗跌性。
　　
　　如果着眼于应对美元贬值和通货膨胀，则可以做实物黄金和白银，也可以做T+D，但需要控制仓位。短线的投资者只需关注短期趋势，不用看三五年后的走势。
　　
　　试水炒银先找感觉
　　
　　为什么不少投资者偏爱白银T+D投资？首先，白银T+D投资门槛低，一手只需约600元，吸引了本金不大的投资者。其次，一些原来做黄金T+D交易的投资者，在操作中发现白银的波动率大于黄金，因此决定转入白银投资领域。最后，有些投资者对贵金属投资不熟，但很有兴趣，就先试水白银，即便有亏损，从资金量来说也能承受。
　　
　　从历史数据看，白银“趋势跟黄金，波动性更大”。就是说，看着黄金做白银。去年，尽管金价屡创新高，吸引眼球，其实收益不如白银。
　　
　　有人会根据黄金与白银价格的比例差来指导投资，蒋舒并不认同。1984年以来，金与银的价格比不是较恒定维持在1：50的比例，最高接近1：100，低的约在1：40，波动较大。现在这个比例在1：45左右，金银价格比例是接近低均值，如果黄金下跌，白银可能跌得更凶。
　　
　　参考美元顺势投资
　　
　　在判断白银未来走势时，可结合金价走势进行分析、判断，不过决定性因素是美元走向。它们之间呈负相关，弱美元带来强黄金、强白银。分析过去30年历史数据，会发现通货膨胀并不是影响金银价格的重要变量。比如最近二三年国际通胀水平不高，黄金涨幅却很大。
　　
　　蒋舒预计，今年黄金短期内较难创新高，波动幅度大的白银倒有这个可能。美元走向主要看美国的失业率，其非农就业指标的改善一般先于就业率13个月。去年12月起，美国的失业率开始进入下降通道，这会否形成趋势？如果是，将影响美联储的货币政策，量化宽松政策可能终止，这将带动美元走稳、走强。黄金将在高位震荡，这样的行情更适合做短线波动的投资者。
　　
　　

通胀预期下黄金缘何“备受青睐”？（现货黄金）

张氏点金 — Tue, 08 Mar 2011 03:43:06 +0000

　　记者庞东梅近期，不少地方出现黄金“抢购潮”。在一些黄金产能大省，排队抢购黄金，甚至断货的现象已“不足为奇”。在黄金消费热持续的同时，国内黄金价格也一路看涨。
　　
　　“作为投资者，要把握机会，从资产的膨胀与货币的贬值中做好对冲，避免货币资产大幅缩水，这应是基本底线。”世元金行高级研究员肖磊如是说。在当前通胀预期不断上升的背景下，黄金等兼具投资和消费价值产品的消费增加是一大趋势。
　　
　　抵抗通胀资产保值黄金成为“香饽饽”
　　
　　我国今年1月CPI同比涨幅虽然低于市场预期，但是增幅仍然达到4.9%，接近5%，显示当前通胀预期仍然强烈。而此轮物价上涨主要是由食品价格上涨拉动，农产品价格尤其是蔬菜鲜果价格的上涨，直接与百姓生活息息相关，更容易助长普通百姓的通胀预期。“如何抗通胀”也成为人们资产保值增值必然面临的问题。
　　
　　肖磊认为，房地产市场历来是投资市场最好的抵抗通胀的“硬资产”之一，但中国的房地产市场最好的投资周期似乎已经“临时”结束，在股票市场没有被大多数“资金”一致看好的情况下，其他商品市场必将成为承接更多货币流动性的场所。
　　
　　“商品市场目前来看是对抗通胀的一个重要阵地。”肖磊说：“通胀的表现就是物价上涨，而你持有物，通胀对你就有利，至少可以安心一些。”在这一背景下，去年“蒜你狠”、“姜你军”的出现，显示出部分投资者把目光投向了商品市场。然而，葱姜蒜等商品，虽然价格高企，目前看是供不应求，但明年就有可能产能过剩，供大于求。风险性较大，因而抗通胀的能力也不是很强。
　　
　　肖磊认为，生产和供应周期越长的商品，抵抗通胀的能力就越强。自2002年中国政府开放黄金市场以来，黄金价格平均每年以10%以上的速度上涨，究其原因，除了全球性货币流动性过剩的问题，主要还是黄金市场的供应有限、生产周期较长的缘故。全球每年的黄金产量比较稳定，增减幅度不足5%，想大幅增加其产量，需要最少五、六年的时间，所以供应量短时间内无法改变，价格运行周期相对稳定。除了黄金市场，众多资源类市场也是同样的道理。
　　
　　对于人们来讲，持有黄金无疑是抗通胀的一个很好选择。肖磊说：“自2002年中国黄金市场开放以来，黄金价格从六十多元每克涨至现在的三百多元每克，每年的平均上涨幅度超过了15%，与中国广义货币（M2）增量有所接近，远远跑赢了CPI，也跑赢了GDP。”
　　
　　此外，中国消费者一向“买涨不买跌”，黄金价格上涨的预期在一定程度上推动了黄金“抢购潮”的出现。
　　
　　国际金价发力需求带动国内金价上升
　　
　　随着黄金“抢购”的出现，国内黄金价格也出现上涨。有人因此把这一现象归结于我国近期推出的严厉房市宏观调控造成资金流向黄金市场，从而推高黄金价格。然而，专家表示这种说法过于片面。
　　
　　当然，为了抑制投资型需求，我国近期加大了房地产宏观调控的砝码，“限购限贷”诸多举措的出台将会发挥“挤出”效应。退出房市的资金，也有可能进入黄金市场。然而，这并不是推动金价上涨的主因。
　　
　　我国黄金市场并不是孤立的，国际金价的波动影响我国金价的走势。从目前的国际金价来看，由于中东局势持续紧张，带来不断增加的避险性需求支撑，国际金价延续此前上涨势头，再次站上每盎司1400美元的高位。从而也给国内黄金市场带来金价上涨的预期。
　　
　　中国黄金协会秘书长张炳南认为，近期黄金遭到抢购以及金价的上涨，一方面有部分国家政治局势动荡的因素，而全球黄金需求的连创新高，尤其是中国和印度的黄金需求才是主要因素，另外，各国央行在2010年自21年以来首次成为黄金净买家，也成为推高黄金需求量和价格增长的重要原因。
　　
　　据中国黄金协会刚刚发布的统计数据，2010年中国的金条和金币市场的需求量上升70%，达到179.9公吨，超过了美国和德国，成为仅次于印度的第二大黄金市场。
　　
　　通胀预期不减金价新高似乎“司空见惯”
　　
　　肖磊表示，自从2008年金融危机以来，全球货币的发行量迅速增加，中国得益于庞大的投资消费及出口能力，基本保住了GDP的高速增长。然而，就在全球经济从美国次贷风暴当中显著复苏之际，2009年末爆发的欧洲主权债务危机再次袭击全球市场，各国央行宽松的货币政策只能“变本加厉”，以至于黄金等大宗商品价格在不到两年的时间里翻了一番。
　　
　　业内人士普遍认为，只要通胀预期还在，黄金价格的新高似乎已“司空见惯”。今年市场普遍预计我国通胀预期仍然不小。肖磊认为，中国的物价已经不能简单地站在中国范围内理解和判断，2011年全球需要面对的首先是原油价格居高不下，全球自然灾害频发，汇率问题争议加剧等问题。
　　
　　国际原油价格的上涨对中国农业及农产品价格的影响会一直持续，这不是靠政府补贴就能解决的问题。在中国没有定价权的情况下，依赖进口的铜、棉花这类商品价格的上涨似乎都是一种必然，以原油、铜、棉花这三类原材料价格上涨推动的农产品类价格、工业类产品价格及其他消费类产品价格均难以控制。2011年第一季度各类产品提供商首先要面临成本居高的风险，再加上国际热钱的“不定向”流入，输入型通胀压力2011年依然存在，并难以控制。
　　
　　通胀是一个大背景，是一个长时间无法摆脱的货币现象，黄金价格的长期走势跟其他商品一样，会在这样一个大背景中继续前行。但短期价格的波动无法用公式去预测。
　　
　　

国际现货黄金价20年来上涨3.2倍涨速不敌猪肉？

张氏点金 — Tue, 08 Mar 2011 03:41:29 +0000

　　油价和金价连创新高，黄金和黄金股的投资机会是否再次来临？昨日接受南都记者采访的业内人士均表示长期看好黄金，不过中期也有美元反弹和国外ETF资金撤离的风险。而从20多年的数据来看，黄金价格仅上涨3.2倍，远远跑输房地产，甚至上涨速度还比上猪肉。对于黄金股的投资机会，机构也发生分歧，一方面去年四季度基金等机构大幅减持黄金股；另一方，券商研究员又在唱多黄金股。黄金股的2011年估值均在50倍左右。有研究员表示，这种估值将会被金价的上涨和未来资产注入所稀释。
　　
　　通胀助推金价
　　
　　纽约黄金期货价格本周二收盘创下历史最高水平，期银价格则上涨至30年以来的最高水平。
　　
　　中证期货研究部经理王晓黎向南都记者表示，纽约黄金期货价格从1300美元/盎司至1430美元/盎司的上涨是超预期的，主要是因为中东危机蔓延，增强资金的避险要求，3月份金价的上涨空间乐观可看到1500美元，不过过程将较为缓慢。
　　
　　除了这个催化剂外，东方证券研究员杨宝峰认为，金价的上涨还有其它影响因素，如受拉尼娜气候影响，全球粮食减产导致的价格上涨仍将持续。中东局势不稳预计也将影响到原油供应，原油价格已经突破100美元大关。而受宽松流动性影响，以铜为首的工业金属价格持续上涨，造成通胀压力加大。
　　
　　此外，供需面也有助推黄金上涨的动力。杨宝峰表示，央行20年来首次成为净买入者，黄金供需逐渐失衡，2010年全球各央行共净购入87吨黄金，过去10年间，世界黄金产量复合增长率为-0.2%，而2010年黄金需求量创10年新高，达3812.2公吨，同比增长9%。目前全球每年开采的黄金仅够当年的首饰和工业需求。投资方面的黄金需求，过去几年是靠央行出售黄金和回收金提供的。在目前央行已经成为黄金净买入方的局面下。黄金的传统供需平衡局面逐渐被打破，预期黄金的供需缺口将继续扩大。
　　
　　20年金价仅涨3.2倍
　　
　　在近期影响黄金波动的因素中，广发期货冯亮认为，焦点有两个，一是欧洲央行议息会议，二是美国非农数据。欧洲央行会议可能会传出一些加息的信号，而美国的非农数据可能会延续糟糕的表现，这两项均是利空美元的。因此，本周黄金依然会维持强势，但上行空间有限。
　　
　　王晓黎也提醒称，近期黄金上涨的过程，由于市场信息混乱，也出现了一些背离现象。如近期美国经济数据逐渐向好，但美元在2月份却出现超预期下跌；在金价上涨过程中，国外资金出现减仓，五大黄金ETF资金呈现净流出迹象，这里主要原因有两方面，一是资金有畏高情绪，另一方面，其中的资金有可能调仓，炒作白银等其它稀有金属。虽然她长期看好黄金走势，但按照黄金的历史规律，二季度将进入消费相对淡季，要提防黄金的季节性调整。
　　
　　统计数据显示，黄金20多年来的涨幅远没有跑赢其它多个投资品种，从1990年到现在，黄金现货在340美元/盎司左右，截至昨日上涨了3.2倍，远没有房产增殖快，甚至上涨速度还比不上猪肉价格。
　　
　　黄金股与金价背离
　　
　　黄金迭创新高，为何近期黄金股迟迟不动？
　　
　　同花顺数据显示，黄金股不是没涨，而是长期上涨的空间已经相当大。数据显示，2003年后，山东黄金、中金黄金涨幅都超过400%，以中金黄金为例，2004年8月的价格最低见5.62元，在2007年的单边大牛市里更是创下159.60元的天价，即使昨日收盘价38.73元，复权价还有167元，如果将各种分红、送股、转赠因素计算进去，持有者长期获利十分丰厚。
　　
　　不过，黄金股的涨跌有时与黄金正相关，有时负相关。如从2010年11月5日大盘调整以来，黄金股的确与纽约黄金期货价格发生背离，截至昨日，山东黄金的跌幅超过20%，而纽约黄金期货还微涨1.4%。
　　
　　从黄金股的涨跌来看，黄金股存在一定的波段性。以山东黄金为例，2007年12月到2008年1月，2008年9月到2009年7月，以及2010年7月到2011年11月，黄金股都出现三个中级波段投资机会，即使是今年1月底以来，也出现了20%左右的涨幅。
　　
　　

“投资分析”“风险治理”“投资心理”一条龙

张氏点金 — Tue, 28 Dec 2010 07:00:42 +0000

　　准确分析只是成功投资的第一步。成功的投资不但需要准确的市场分析，而且需要准确的风险治理。准确的心理控制。这三者之间心理控制是最重要的，其次是风险治理，再其次才是分析技能。这三者，也有人称之为3M系统（Mind,Money,Market）。但是对99%以上的投资人来说，他们认为分析是最重要的，而根本不熟悉风险治理的重要性，更不知道心理控制的极端重要性。而在分析方面，他们又把留意力放在如何判定买点（或者进场点）上，而不知道判定卖点（或者出场点）是比判定买点更重要，也更难得多的事情。那么，分析买点的重要性在整个准确的交易系统中又占多大比重呢？打个比方说，在分析方面，判定买点的重要性假如说占10%，那么判定卖点则占90%。而分析方面在整个系统（3M系统）中的重要性则也可以说占10%。这么说来，判定买点在整个系统中的重要性则不外占1%左右。市场分析是治理的条件。由准确的市场分析出发，才能建立起具有正的数学期望值的交易系统；而风险治理只有在正期望值的交易系统条件下才能施展最大效用。这里面的详尽道理在以后治理的专题下还会具体讲到。而心理控制则是这两者的基础和纽带。一个人假如心理素质不好，则往往会偏离准确的市场分析的方法，以主观愿望代替客观分析，也经常会背离风险治理的基本原则。投资市场不同于社会糊口的任何其他方面。当人们从事任何其他社会职业时，人道的弱点往往还可以用某种方法掩饰起来，但是在投资市场上，每个人都必定把自己的人道弱点充分地表现出来。这是根本无法讳饰的。所谓公然竞价，实在就是公然展示人道。人道的弱点集中表现于四个方面：懒、愿、贪、怕。
　　
　　1．“懒”。主要表现为不劳而获的心态。固然人人都知道天下没有免费的午餐，但绝大多数人仍是想获得免费的午餐。于是他们就不能从心里真正正确地回答下述题目：
　　
　　1/黄金、外汇、期货、股票等等投资是一项事业仍是一种赌博。多数人是把它看成一种赌博。但是多数人毫不会在嘴上承认这一点。那么我们再问：
　　
　　2/假如你把黄金、外汇、期货、股票等等投资看成是一项事业，那么你投入了多少时间和精力作为投资的预备工作？假如一个人想当一个数学家、物理学家、电机工程师或医生、律师等等，他们第一要做的事，一定是去上学以获取最必要的基础知识。黄金、外汇、期货、股票等等投资比上面各项专业难度更高，由于潜伏的高回报率吸引了大量的人才。但是又有多少人付出了比做其他那些专家更多的时间和精力来研究投资市场的学问？
　　
　　3/大多数人老是想从朋友处、证券商、交易商处或其他各种渠道打听所谓内部动静，或者十分留意报纸的所谓新闻。假如我们问，这市场上的任何信息都是免费的，而免费的信息往往都是不值钱的。况且，市场上的任何信息都是有目的的，你对此又怎么看？所以，免费动静的可看性和是否能有切实有效的匡助是值得怀疑的。
　　
　　4/良多投资者热衷于打听相互对市场的看法，假如我们说打听别人的看法有百害而无一利。你信不信？总之，不劳而获的心态有多种，甚至可以说是无所不在的。不付出艰苦的劳动，是不可能从市场上得到相应的回报的。这里让我引用美国闻名的投资家甘氏的一句话：“假如你想获得成功和赢取利润，你就必需着眼于更多的了解，无时不刻地学习，永远不自满。假如你没有知识，你会失去你积累或继续的全部财产，而假如你把握了知识，你便可以用很少的钱赚更多的钱。”假如能有专业的人指导或者团队服务更可以减少自身的投资风险。通过在实践中学习，避免重复同样的错误，这实际上是一种自我投资。
　　
　　2．“愿”，就是一厢情愿的心态。它的表现主要有以下：
　　
　　1/寻求对自己有利的动静。投资人从自己的利害得失出发，往往对市场走势有一种主观上的期盼，因而特别愿意得到对自己有利的小道动静。实际上，经验丰硕的投资家都知道，市场上的绝大多数所谓“新闻、动静”都是为了某个特别的利益团体的利益而散布出来的。一厢情愿的心态之所以是失败者的心态，就在于它是着眼于面前的事物，而市场永远是只关心未来的。投资人对市场的观察假如不能客观，便已经输了先手。
　　
　　2/输了不认赔，还要加码。我们经常可以看到，良多人在得了绝症之后，便很轻易上一些江湖骗子确当。相信什么家传秘方或者什么特异功能。不少投资人在明知道已经错了以后还不愿认错，而是在所谓“套牢”的借口下苦苦期盼。这些人犯的错误就是不尊重市场。当一个人输了的时候，就是市场明确告诉你犯了错误的时候。市场是客观的，对抗市场是决不会有好下场的。
　　
　　3/人的本性有一种倾向。只愿意相信自己潜意识中愿意相信的事，而不是真实的事。只愿意听到自己潜意识中感到惬意的话，而不是真实的话。有经验的投资家都知道，一个成功的投资决议计划往往是决议计划时内心感到很不惬意的决议计划。投资决议计划过程常常就是一个选择过程。在多种可供选择的方案中，总有一个让你最难熬难过的方案。在绝大多数情况下，这个方案往旧事后证实是最成功的方案。
　　
　　3．“贪”，表现是很显著的。人人都知道贪不是好事，可是绝大多数人却戒不了贪欲。在黄金、外汇、期货、股票等等市场上，因为交易规则的限制，投资人的买卖往往是一对一的，也就是说用一分钱买一分货，因些这种规则本身对投资人的贪欲是一种外在的限制。但在商品期货市场上，因为是保证金轨制，投资人可以用一分钱买到十分货，因此这个贪欲就往往会暴露无遗。绝大多数投资人在商品现货和期货市场上失败的首要原因，往往是下手过重，或日“交易过量”。他们往往期盼一夜暴富。在这种巨大利润的遣使下，他们会忽略相对应的巨大风险的一面，铤而走险。要有准确的风险治理，条件是戒贪。但戒贪其实是一件很难做到的事。“交易过量”的另一种表现是交易过于频繁。投资人由贪欲遣使，往往患有一种华尔街称之为“市场症”的病症。就是说每时每刻都想进场交易的冲动。假如哪天甚至更短时间不能去经纪公司去看盘，就会觉得坐立不安，茶不思饭不想。这种贪欲的表现在投资人中都十分普遍。贪的另一种表现就是我们常看到的“赚小钱赔大钱”的现象。大多数投资人因为贪欲遣使，当赚了钱时觉得“二鸟在林不如一鸟在手”，急于获利了结。而当赔了钱时又死不认帐，企图扳回平手而导致越输越大。有经验的投资家都知道在输的时候戒贪难，而在赢的时候戒贪更是难上加难。有人甚至以为在赢的时候不能戒除贪欲获得巨大成功的最后障碍。
　　
　　4．“怕”，是指大多数普通投资人的“怕”。实在，经验丰硕的投资家也有“怕”，只是他们的“怕”和普通投资人正好相反。投资家“怕”市场，但不怕自己。他们对市场十分“敬畏”，但对自己却十分自信。普通投资者正好相反。普通投资者对市场毫无畏惧，因此往往在最高点买进，而在最低点卖出。但是他们也有怕，那就是怕自己。在市场一涨再涨达到接近最高点时，他们怕自己误了班车而不怕市场已经十分脆弱。而在市场一跌再跌接近最低点时，他们怕世界末日到来而急于抽身逃跑。所以，成功的投资家的贪和怕，只不外和普通投资人正好相反。投资家是在普通投资者贪的时候怕，而在普通投资者怕的时候贪。普通投资者的“怕”还表现在投资决议计划时既犹豫未定，又轻易冲动。这是统一弱点的不同表现。这就是说，普通投资者的“怕”长短常轻易相互感染的，从而表现出一种强烈的群体性。当人们的情绪相互感染时，理智便不复存在。上面所说的“懒、愿、贪、怕”，要完全克服是不可能的，由于它们是人道的表现，是与生俱来的。但是它们的表现程度是可以控制的。成功的投资家是能够成功地把它们控制在一个适度的范围内，不使其影响理智的思维。道理固然简朴，但做起来却非常之难。由于它要求一个人能脱胎换骨地改造自己。就似乎社会上流行的戒烟、减肥，实在方法都不复杂，但是又有几个人能持之以恒贯彻始终呢？所以，一句话，要想击败对手，就要先击败自己。不能击败自我的人，是决不可能在投资市场最后成功的。
　　
　　

投资感悟“从知易行”难到好理财（现货黄金）

张氏点金 — Sat, 18 Dec 2010 08:10:27 +0000

投资感悟从知易行难到好理财
　　
　　在投资市场赚钱，是零和游戏，你亏的，别人赚了，你赚了就一定有人亏了，所以并不简单，这中间牵涉很多环节包括一些先天和后天的因素，先天因素指的是个人运气，积累；性格和心理成熟度，后天因素就是的技术分析，操作技巧,资金管理等。不过真正决定你在这市场能否赚到钱的原因是先天因素占六，后天因素占四。
　　
　　如果不信的话，你看看市场上的二(赢)八(输)法则就能慢慢体会。好的技术、高深的算法，在投资心理不成熟的朋友身上除了无法创造出获利，有时甚至可能给他带来更大的灾难，所以，我们需要提高技术，更需要锻炼心态，这样才是长期稳健的获利之道。尽管说的这么透彻，能真正实现的个人能有几个，因为最难的是知易行难。
　　
　　对于投资者来说，想学到技术规则没有很大难度,书店到处都有，每个人拿到的知识都一样，不难啊──难是难在操作者本人能不能接受、理解、融通这些方法。知道是一回事，真正做动作是另外一回事。
　　
　　有些朋友们，对于投资知识表示出高度的兴趣，但是他的目标是在寻找“快捷的方法”──换言之：因为他想要赶快轻松赚钱，所以他在潜意识中把投资知识给“简单化”，盲目的认为“大道至简”──这种“天真”的简化，是存在误区的。
　　
　　有些朋友们，对于投资知识表示出高度的兴趣，他的目标是在“使自己的心灵简化”、“减少自己的杂念”──换言之：他努力使自己不受外界的诱惑，而让自己能够专心务实于真正有用的技巧，提高技术，更锤炼心理。──这种观念，我认为是对的。
　　
　　有些技术很简单、有些技术条文则是比较“丰满”──不管简单还是难，都需要一颗朴实的心灵去学习。假如当事人东想西想、满脑子都是妄想，赚快钱、一点儿也不单纯，那不但是技术要熟练、心态也要持续端正，这就是平和。到了这一境界，看事情才可以简化；否则，很多事情是不能简化的，而必须按步就班、老老实实一步一脚印去做功夫。经常上沙龙的投资者，就能体会到，不单是学习投资技巧，更能锻炼投资心态。所以，专家的作用，帮助控制风险是一件事，最主要的，是帮助你的精神生命，达到和谐！
　　
　　我们都知道，人有两个生命系统。赚钱只能丰富物质生活，但精神生活的提升才是投资的最终目的。理财专家的作用就是在提高物理生命质量的同时帮您提高精神生命的质量。好理财，好生活是我们追求的终极目标！
　　
　　个人建议,仅供参考,转载请注明–张氏点金.成功的投资=严格的心态控制＋正确的资金管理＋过硬的技术功力(市场有风险，投资需谨慎）。